Resumen 2022: Un año para no recordar
Definitivamente el año 2022 no fue un año normal. Este tipo de años suceden en los mercados, pero por suerte no se repiten mucho.
Luego de vivir una pandemia el año 2020, todos pensamos que nada más ocurriría hasta un buen par de años. Pero ahora vemos que fue un gran error, 2 años después pasó de todo. De todas formas, ¡no nos quedemos solo con el sabor amargo en la boca!, y empecemos el 2023 con nuevos propósitos y metas, las cuales no se lograrán solas (recomendamos leer el post de año nuevo para alcanzar estas metas).
Y como dice la frase: “quien olvida su historia está condenado a repetirla”, y nosotros definitivamente no queremos repetir el 2022. Vamos a volver al pasado y repasar un poco que ocurrió ese año.
Enero: El presidente Gabriel Boric designó a Mario Marcel, expresidente del Banco Central, como Ministro de Hacienda, lo cual aportó optimismo en el mercado local, por su vasta experiencia en temas macroeconómicos.
Por su parte, los efectos de la pandemia comenzaron a hacerse más notorios. La economía estaba tan inundada en dinero que la inflación crecía sin control, asustando a más de alguno. La principal solución: seguir aumentando la tasa de política monetaria (TPM) e ir viendo cómo respondía la economía. A finales del 2022 la inflación se encontraba en 13,3% y la TPM en 11,25%.
Febrero: La guerra inició con la invasión de Rusia a Ucrania, lo cual ha generado distintos efectos. En el plano económico, se promulgaron sanciones por parte de occidente (como la exclusión de Rusia del sistema SWIFT), y se generaron alzas importantes en el precio de los combustibles (como petróleo o gas), en donde Rusia era uno de los principales exportadores a nivel mundial.
Abril: China mantuvo la política cero-COVID, que la llevó a cerrar ciudades enteras apenas se identificara un solo caso de COVID-19. Esto generó diversos problemas en las cadenas de suministro, provocando importantes retrasos en los niveles de exportaciones e importaciones, lo cual afectó aún más a la inflación en el mundo.
Julio: El Banco Central anunció un programa de venta de dólares y derivados de divisas por 25.000 millones de dólares ante la frenética depreciación que sufrió el peso chileno, el cual se transó en casi $1.050/USD a mediados de mes.
En el otro lado del mundo, el Banco Central Europeo (ECB por sus siglas en inglés) realizó su primer aumento de tasas de interés en casi 11 años, aumentándola en 50 puntos base.
Agosto: El invierno estaba cada vez más cerca para la Eurozona y con él venía el miedo de no poder hacer frente al problema energético, gatillado por la guerra Rusia-Ucrania, sumándolo al problema de inflación.
Septiembre: En septiembre vivimos el plebiscito de salida para la nueva constitución, en donde el rechazo ganó con el 61,86% de los más de 13 millones de votos, desechando la propuesta de Nueva Constitución.
Octubre: Elon Musk finalmente compró Twitter por US$44 mil millones, luego de meses de incertidumbre.
Noviembre: El mundo cripto continuó su desplome y entró en otro “CriptoInvierno”, pero ahora con la caída de FTX, una de las plataformas de criptomonedas más importantes del mundo.
Diciembre: El coronavirus rebrota de las cenizas en China, luego de un aumento explosivo de casos post levantamiento de su estrategia cero-COVID.
Adiós 2022, no te extrañaremos
¿Cómo se vieron afectados los fondos de SoyFocus durante el 2022?
Luego de todo lo que pasó en el año, se produjo una de las mayores caídas de los mercados globales de las últimas décadas. ¿Cómo se compara la caída de 2022 con la historia? Veamos:
En el caso de las acciones globales, el año cerró con una pérdida de 20% en dólares, la tercera peor desde 1990, como se ve en el gráfico:
Lo interesante es que la peor caída de la muestra ocurre para la crisis subprime el 2008 (-44%), y la mayor rentabilidad se generó el año inmediatamente siguiente (+32% el 2009).
Para la renta fija global, en el 2022 ocurrió la mayor pérdida desde 1990 con un -11% en dólares:
Similar al caso de las acciones, el peor año antes del 2022 había sido en 1994 (-4%), que nuevamente vino seguido del mejor (+18% en 1995).
Es importante destacar que la historia no tiene por qué repetirse, pero el hecho de que el 2022 fue un año extraordinariamente malo para el mundo financiero global, es claro.
Y entonces, ¿cómo le pegó esto a los fondos? A continuación, viene el detalle:
1.- Fondo Arriesgado
2.- Fondo Moderado
3.- Fondo Conservador
Para entender este análisis es importante que tengas en cuenta lo siguiente:
- Este artículo ha sido preparado por SoyFocus Administradora General de Fondos S.A. no es una oferta de venta de valores. Esta información se presenta con fines informativos y no debe ser interpretada como una solicitud o una oferta para comprar o vender ninguno de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, esta información no debe considerarse como una asesoría de inversión.
- Infórmese de las características esenciales de la inversión en esos fondos mutuos, las que se encuentran contenidas en sus reglamentos internos. Los puedes encontrar en https://soyfocus.com/legales/ o en el sitio web de la Comisión para el Mercado Financiero: http://www.cmfchile.cl
- La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por estos fondos no garantiza que ellas se repitan en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables.
- La composición de las carteras de inversión al cierre del mes de diciembre la puedes encontrar en nuestro Centro de Ayuda o en el sitio web de la Comisión para el Mercado Financiero.
- Las rentabilidades mostradas corresponden al período comprendido entre el 30 de diciembre de 2021 y el 30 de diciembre de 2022 y están expresadas en pesos chilenos. Dichas rentabilidades corresponden a la Serie B, que es la serie sin requisitos de entrada que no está destinada a planes de ahorro voluntario para la jubilación. Las rentabilidades para los último 30, 90 y 365 días terminados en Diciembre (30/12/2022) corresponden a:
| Fondo/Período | 30 días | 90 días | 365 días |
| Arriesgado Focus | -9,18% | -4,69% | -20,70% |
| Moderado Focus | -6,03% | -2,48% | -10,96% |
| Conservador Focus | -1,22% | 1,75% | 3,22% |
- Utilizamos el dólar observado publicado por el Banco Central del último día hábil cada mes, o sea los valores anunciados el 30 de diciembre de 2021 y el 30 de diciembre de 2022, que fueron $844,69 y $ 855,86 respectivamente. Esta apreciación del peso chileno significó un alza en el tipo de cambio de 1,32%.
- Se utiliza la remuneración de la serie B de los fondos de SoyFocus, correspondiente a un 0.95% anual (en la práctica la remuneración se paga con frecuencia diaria: 0.95%/365 = 0.0026%).
