Resumen mensual marzo: Where’s the Money
Si podemos resumir marzo en un par de palabras, yo diría: Bancos e Inflación. Pero dado que la inflación nos viene acompañando hace meses, y todos ya estamos medios cansados de escuchar tanto pánico con respecto a esto, en este resumen nos enfocaremos más en la crisis bancaria que vivimos en el mes de marzo y cómo la FED casi rompe algo, o ¿estará por romper?
En general, es normal que varios se asusten al escuchar la palabra banco, después de todo, han estado detrás de diversas crisis a lo largo de la historia (dentro de las más recientes, la crisis subprime del año 2008, o la crisis bancaria en chile de 1980). Cada crisis toma años en poder recuperarse de las consecuencias, tanto a nivel financiero como de confianza.
Y este mes comenzó con Silicon Valley Bank (SVB), un banco enfocado en clientes empresa, principalmente del mundo de la innovación.
El banco era relativamente conocido y había recibido algunos premios. Sin embargo, el 10 de marzo, la FDIC -la agencia estatal que protege a los depositantes bancarios- intervino al banco, debido a que este no pudo pagar las peticiones de retiro de dinero de sus depositantes que se hicieron días antes y que provocaron que el precio de la acción de SVB se desplomara, arrastrando al resto de las compañías del sector bancario.
Para contener el pánico que se estaba generando, la Fed, un par de días después, anunció un programa de préstamos de hasta 12 meses, para que los bancos con dificultades pudieran cumplir con sus obligaciones de liquidez.
Si quieren abordar más sobre él por qué ocurrió y cuáles fueron los errores, los invitamos a leer este post.
Luego de este movido inicio de mes, Europa se quiso unir al escándalo, mediante la caída de Credit Suisse. Cabe mencionar que los problemas para el banco de inversión no comenzaron ahí, sino que venían de meses anteriores; pero el detonante para la caída de alrededor del 30% en sus acciones fueron los comentarios del Banco Nacional Saudita, su principal inversor, el cual dijo que no aportaría más dinero al banco, por razones regulatorias.
UBS, otro banco suizo grande, adquirió (medio obligado por las autoridades) a Credit Suisse por US$ 3 mil millones aproximadamente, luego de que el banco central de Suiza le hiciera un préstamo de US$54.000 millones (50.000 millones de francos suizos).
Al igual que con SVB, tenemos un blog el cual detalla un poco más los problemas que había estado pasando el banco europeo antes de esta bomba.
Y como si no hubiéramos tenido suficiente, un nuevo banco (en este caso el alemán Deutsche Bank), sufrió grandes caídas en el precio de sus acciones, luego de anunciar que planeaba prepagar una deuda de US$1,500 millones el 24 de mayo, mucho antes de su vencimiento en 2028, en medio del escenario de pánico y estrés en el sector bancario.
Hace un par de días escribimos un blog acerca de esta extraña sensación en el ambiente, el cual te invitamos a leer y poder reflexionar. A veces, la mejor decisión es apagar las noticias y distraerse con cualquier otra cosa. Enlace: https://www.soyfocus.com/se-viene-el-colapso/
Qué mes ¿no?
¿Cómo se vieron afectados los fondos de SoyFocus durante Marzo?
Con respecto a las rentabilidades, estas nos dejaron un sabor agridulce en marzo.
El fondo conservador terminó el mes con una rentabilidad positiva de 0,69%, siendo impulsada por la renta fija nacional y la renta variable internacional.
Pero por otro lado tenemos a nuestros fondos más dolarizados, a los cuales la caída en el tipo de cambio les pegó mucho en la rentabilidad, terminando el mes con -0,28% el fondo moderado y -1,55% el fondo arriesgado.
1.- Fondo Arriesgado
2.- Fondo Moderado
3.- Fondo Conservador
Para entender este análisis es importante que tengas en cuenta lo siguiente:
- Este artículo ha sido preparado por SoyFocus Administradora General de Fondos S.A. no es una oferta de venta de valores. Esta información se presenta con fines informativos y no debe ser interpretada como una solicitud o una oferta para comprar o vender ninguno de los instrumentos financieros mencionados. Asimismo, esta información no debe considerarse como una asesoría de inversión.
- Infórmese de las características esenciales de la inversión en esos fondos mutuos, las que se encuentran contenidas en sus reglamentos internos. Los puedes encontrar en https://soyfocus.com/legales/ o en el sitio web de la Comisión para el Mercado Financiero: http://www.cmfchile.cl
- La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por estos fondos no garantiza que ellas se repitan en el futuro. Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables.
- La composición de las carteras de inversión al cierre del mes de marzo la puedes encontrar en nuestro Centro de Ayuda o en el sitio web de la Comisión para el Mercado Financiero.
- Las rentabilidades mostradas corresponden al período comprendido entre el 28 de febrero de 2023 y el 31 de marzo de 2023 y están expresadas en pesos chilenos. Dichas rentabilidades corresponden a la Serie B, que es la serie sin requisitos de entrada que no está destinada a planes de ahorro voluntario para la jubilación. Las rentabilidades para los último 30, 90 y 365 días terminados en marzo (31/03/2023) corresponden a:
| Fondo/Período | 30 días | 90 días | 365 días |
| Arriesgado Focus | 0,28% | -0,43% | -9,14% |
| Moderado Focus | 1,04% | 0,81% | -2,41% |
| Conservador Focus | 0,87% | 1,96% | 6,49% |
- Utilizamos el dólar observado publicado por el Banco Central del último día hábil cada mes, o sea los valores anunciados el 28 de febrero de 2023 y el 31 de marzo de 2023, que fueron $ 829,97 y $790,41 respectivamente. Esta apreciación del peso chileno significó una caída en el tipo de cambio de 4,8%.
- Se utiliza la remuneración de la serie B de los fondos de SoyFocus, correspondiente a un 0.95% anual (en la práctica la remuneración se paga con frecuencia diaria: 0.95%/365 = 0.0026%).
